中國鋼鐵業大重組，“三步走”或組建十大集團
2016-09-21 14:05 21世紀經濟報道 系統管理員
到2025年，六成以上產量有可能集中在十家集團，為此將分三步走來推動鋼鐵行業的重組，而繼“寶武”重組之后，“鞍本”的實質性重組也將在年內提上日程。
寶鋼與武鋼重組正在拉開一場序幕。
9月20日，兩公司分別發布公告稱，本次重大資產重組初步交易方案擬為寶鋼股份[0.00% 資金 研報]向武鋼股份[0.00% 資金 研報]全體換股股東發行A 股股票，換股吸收合并武鋼股份，其中，寶鋼股份為合并方暨存續方，武鋼股份為被合并方暨非存續方，預計不會導致公司最終控制權發生變更，也不會構成借殼上市。
繼寶鋼、武鋼重組之后，中國正在謀劃一盤更為龐大的鋼鐵行業重組的棋局。
產能過剩大背景下，中國鋼鐵企業“散小亂弱”的現狀帶來的惡性競爭等問題日益暴露，行業整合已迫在眉睫。
9月19日，在中國國際經濟交流中心主辦的以“化解過剩產能的思路與出路”為主題的“經濟每月談”上，中國鋼鐵工業協會副會長遲京東透露，國務院將系統地推進鋼鐵產業開展大范圍的兼并重組。
到2025年，六成以上產量有可能集中在十家集團，為此將分三步走來推動鋼鐵行業的重組，而繼“寶武”重組之后，“鞍本”的實質性重組也將在年內被提上日程。
“鞍本”再重組提上日程
中國進出口銀行原董事長兼行長李若谷不久前向中央提交過一個鋼鐵行業產能過剩的材料，在他看來，在產能過剩的背后，鋼鐵企業面臨的一個重大問題是分散。
“分散是一個非常大的問題，據工信部統計，我們的鋼鐵企業300多家，平均一個省10家，全世界沒有產能這么分散的狀況。如果把凡是和鋼鐵有關系的企業加起來是2000多家，產能分散非常嚴重。”李若谷說。
分散的一個后果就是鋼鐵企業普遍的惡性競爭。全聯中小冶金企業商會原名譽會長趙喜子告訴21世紀經濟報道記者，鋼鐵近些年來的大面積虧損最大的原因就是行業間的惡性競爭。盡管近期價格有所回升，但中國鋼鐵市場的主體格局不發生改變，行業間的惡性競爭就不會消除，去產能也很難推進。
值得注意的是，鋼鐵行業兼并重組的進程已初露跡象。
備受關注的寶鋼、武鋼兩大鋼鐵央企的重組方案已通過國資委上報至國務院。中國有望誕生一家總資產超過7000億元、年產能達到6000萬噸、規模位列中國第一、全球第二的鋼鐵“巨無霸”。
中國鋼鐵工業協會副會長遲京東表示，寶鋼和武鋼同處長江流域，市場比較集中，生產要素條件也比較相似，檔次差別不大，兼并重組后市場競爭力可得到大幅提升。
“比如硅鋼，當年武鋼生產的時候，最緊缺時一噸賣4萬元。寶鋼開發出來以后，價格降到現在不到1萬元/噸。如果重組，兩家就不存在惡性競爭了。”他說。
遲京東稱，寶鋼和武鋼的兼并重組對行業來講是一個啟示，今后鋼鐵業的發展將以兼并重組為主導方向，而不是像過去那樣盲目擴張。
“下一個兼并重組的對象，國家推動的是‘鞍本’的兼并重組，馬上就會研究，到年底可能會對外公布。現在開始，國家推動的重組，寶鋼、武鋼是第一個，下一個就是‘鞍本’。”遲京東透露，繼“寶武”之后，“鞍本”進一步重組已經被國務院提上日程。
不過，鞍山鋼鐵集團規劃發展部部長賈啟超在回應21世紀經濟報道記者求證時表示，也是從媒體上獲取這一消息，其所在企業還沒具體的規劃，企業也沒有提前動作。
早在2005年，鞍鋼和本鋼就已經聯合重組成立了鞍本集團，但多年來兩家公司除了掛牌和共享統計數據等最初成果外，實質性重組基本停滯，人事調整和資產整合更是沒有觸及。
國資委研究中心研究員胡遲在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，鞍鋼和本鋼重組面臨著復雜的所有制歸屬以及由此而來的權責關系。
“鞍鋼屬于央企，本鋼屬于遼寧省國企，其重組既跨區域又跨所有者，由于雙方利益糾纏不斷，又互相推諉義務，加上廠辦大集體職工安置等歷史遺留問題無法解決，歷經波折之后也只是成立了一個松散的鞍本集團。”他說。
胡遲表示，武鋼和寶鋼的重組更為順利是因為兩者都是央企，統一歸國資委監管，屬于同一所有者框架內的重組，部分業務也有重疊之處，因而更容易操作，但鞍本重組則要復雜得多。從整個國企層面看，實現整合重組的也主要以央企為主。如何實現跨地區、跨所有者的兼并重組一直是一個待解的問題。
“三步走”組建十大集團
“過去做的很多兼并重組是局部的，這次可能要系統性地推進兼并重組。”遲京東表示，寶鋼和武鋼的兼并重組只是鋼鐵產業兼并重組示范性的第一步。
他透露，國務院正在全國層面推動一輪鋼鐵行業兼并重組、處置僵尸企業的系列動作，并發布了相應的指導意見。
遲京東表示，這一輪重組的目標是，到2025年，中國鋼鐵產業60%-70%的鋼產量聚集在十家左右的大集團里面。
“這些大的集團基本是3-4家八千萬噸級的鋼鐵集團，6-8家四千萬噸級的鋼鐵集團以及一些專業化的集團，比如無縫鋼管、不銹鋼等產品會形成一些專業化集團。”
“(上述)指導意見管十年，分三步走，第一步到2018年，第二步到2020年，第三步到2025年，三步走明確了不同的要求，最終兼并重組將成為鋼鐵行業今后發展的主線。”遲京東表示，圍繞這個總目標，已初步確定了“三步走”的路線圖。
第一步是2016年-2018年，以去產能為主，并作出兼并重組的示范。
遲京東表示，這一階段的去產能是要把影響鋼鐵行業長遠發展的產能出清，“不單純是過剩的，包括無效的、已停產的，以及有可能將來恢復的，該出清的都要出清，2018年前以此為重點。”
趙喜子表示，增加鋼鐵行業的市場集中度是鋼鐵行業多年來不變的課題。但由于產能過剩，鋼企大多負擔沉重，鋼企缺乏聯合重組的動力，而實踐中，一些重組甚至出現了1+1小于2的雙輸局面。
他認為，去產能為鋼鐵行業提升集中度提供了難得的機遇。去產能以“瘦身”為基礎的，三十到五十萬噸產能的小鋼企有可能整體死亡或被兼并，只有在此基礎上，聯合重組才會成為可能。
第二步是2018年-2020年，這一階段將完善有關兼并重組的政策，解除一些政策對鋼企兼并重組的制約。
“從今年開始到2018年也不能說不完善這些政策，但有些政策可能留不出時間來，這主要集中在2018年-2020年左右，圍繞兼并重組的政策進行完善。”遲京東稱。
一位發改委官員告訴21世紀經濟報道記者，正研究相關政策支持融資、資產管理公司參與處理破產重組或退出企業的債務，同時優化兼并重組的市場環境，比如給兼并主體以“三減兩免”的稅收優惠以及相應的融資政策，從而提升兼并重組主體的意愿。
第三步是大規模推進階段，時間是在2020年-2025年。實際上，工信部部長苗圩在多個場合強調，今后一段時間內將重點推動產能過剩產業重組、消除僵尸企業，這一過程中將積極推進破局性、戰略性兼并重組，培育一批核心競爭力強的企業集團。
毫無疑問，鋼鐵是大規模兼并重組的主戰場。因此，在遲京東看來，未來每個鋼鐵企業在思考自身發展時，都要考慮一下“我和誰重組，誰和我重組，我跟誰優化，誰跟我優化”，而不是像過去那樣，一心想著“上兩個高爐、上兩個轉爐”。
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