鋼鐵板塊再度崛起，年內第三波行情要來了？
2017-11-08 10:50 中國鋼鐵新聞網 系統管理員
11月7日，以鋼鐵、石化為代表的資源類周期股表現強勢，帶動滬指全天高開高走，時隔一周再度站上3400點關口。
鋼鐵板塊全天領漲，龍頭品種八一鋼鐵大漲8.65%，最近兩日累計漲幅達到19.54%，新鋼股份、韶鋼松山等漲逾5%。
鋼鐵板塊漲幅居前個股一覽
“石化雙雄”走勢強勁，中國石油上漲2.51%，中國石化上漲1.45%，股價刷新近兩年多新高。
煤炭板塊全線飄紅，恒源煤電、陜西煤業等漲逾3%。
鋼鐵板塊今年7至8月份股價大幅上漲，此后呈現震蕩回落走勢，同期，鋼材期貨價格也于9月初見頂后轉入下跌，螺紋鋼主力合約最大回撤幅度超過15%。
近日，鋼鐵核心產區唐山市出臺采暖季鋼鐵行業錯峰生產方案，11月15日起鋼鐵企業高爐限產120天，全市總限產比例為50%。招商證券預計，11月15日采暖季限產正式實施后，高爐產能利用率將會有較大幅度的下行趨勢，鋼鐵行業供需逐步進入邊際改善，若鋼價出現反彈，行業利潤有望再次加速擴張。此外，考慮鋼鐵板塊近期出現較大幅度回調，估值重新回落至較低水平，板塊筑底反彈的概率在逐步增加。
廣發證券推薦關注動力煤板塊，他們認為，由于煤價處于高位，短期價格再上漲的難度較大，但按照目前煤價評估，行業盈利仍處于較高水平，上市煤企三季度盈利環比二季度基本持平。11至12月份，動力煤需求端進入消費旺季。綜合來看，雖然煤價短期難有明顯上漲，但動力煤下游需求有望穩中有升，經過一段時間調整后，各公司估值已回落至較低水平，投資價值逐步體現。
國泰君安研報提出了周期消費五波走觀點。國泰君安認為，經濟周期波動弱化，供給側成為市場主線，競爭優勢邊際改善的潛力龍頭是核心，短期需求端預期的變化影響市場節奏。年初至3月，經濟復蘇超預期，第一波周期占優；3月到5月中，企業庫存周期與金融去杠桿悲觀預期下，第二波消費占優，5月至9月前后，在預期修正、中報超預期與環保限產發力驅動下，第三波周期占優；當前正處于第四波消費占優行情；業績超預期、供暖限產疊加開工旺季驅動補庫有望驅動第五波周期占優。
聯訊證券表示，今年周期股年中有個很猛烈的行情，根本在于大家對周期股的看法有了根本性轉變。雖然較大程度上還是基于價格的階段大幅上漲，但是在不俗的盈利水平下，我們開始接受這樣一種可能性，即在供給側改革下，上中游周期開始具備盈利的穩定性，而這種盈利水平對應的估值有相當吸引力。通俗點講，從底部走上來的周期股開始有了公用事業股的味道。
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